当前金融科技发展现状与管理研究

分类：论文范文 发表时间：2020-09-11 09:24

　　摘 要：近年来，金融与科技交融产 生 的 新 型 金 融 业 态——金 融 科 技 （Fintech）发展迅速，金融科技公司可通 过互联网向全球用户提供跨境金融服 务。文章系统梳理当前跨境金融服务中 金融科技发展现状，分析金融科技可能 带来的金融风险，提出针对性建议，为完 善我国金融科技监管、促进金融科技高 质量发展提供参考。

　　关键词：金融科技 金融风险 金 融监管 问题 对策

　　近年来，金融科技的快速发展已经 引起 国 际普 遍 关 注 ， 国 际 清 算 银 行 （BIS）、国际货币基金组织（IMF）、金融理 事委员会（FSB）等主要国际金融组织和 智库都将金融科技作为研究重点，认为 金融科技有助于提高金融服务效率、促 进普惠金融，但同时也需高度关注其飞 速发展对金融稳定和金融监管的影响。 如 2019 年 6 月的日本大阪 G20 峰会上， 金融理事委员会主席 Randal K.Quarles 致 20 国集团领导人的信中指出，需要处 理好金融科技的金融创新双刃剑，在控 制风险的同时有效发挥金融创新优势。

　　一、金融科技发展现状

　　前金融理事委员会（FSB）主席 Mrak Carney（2017）对金融科技的定义被广为 接受，认为金融科技可广义地定义为是 一种科技支持的金融创新，它可以产生 新的商业模式、应用程序、流程或产品， 并对金融市场、金融机构和金融服务的 提供产生重大影响。金融理事委员会研 究的金融科技包括金融科技信贷、数字 货币、分布式记账技术、人工智能和机器 学习等。目前，以科技巨头涉足金融服务 业 务 提 供 多 种 金 融 科 技 服 务（BIG TECH）的出现和快速崛起最受关注。

　　（一）全球发展情况

　　近年，阿里巴巴、亚马逊(Amazon)、 Facebook、谷歌、腾讯(Tencent)等科技巨 头纷纷进军金融领域，通过点对点形式 为消费者提供支付、信用贷款、融资、投 资货币市场基金（保险）等服务，相关领 域的金融科技发展十分迅猛。毕马威 （2019 年）的一份研究报告指出，2018 年 由科技巨头发起的金融科技行业投资大 幅增长，全球总投资额达到 1118 亿美 元，较 2017 年同比增加 1.2 倍，其中全球 并购、私募股权和风险投资的总投资增 长了一倍以上。超大交易包括 Vantiv 以 128.6 亿美元收购 Worldpay，蚂蚁金服创 纪录的 140 亿美元风投融资，以及私募 股权公司百仕通(Blackstone)对 Refinitiv 的 170 亿美元投资。分布式记账、云服 务、大数据和人工智能（AI）等新兴技术 正在对各种金融业务进行测试，以使其 更快、更强大，成本更低。

　　（二）中国发展情况

　　尽管科技巨头服务全球用户，但业 务集中度较高，主要分布在亚洲、太平洋 和北美地区。其在东南亚、东非和拉丁美 洲等地区的新兴市场经济体业务扩张较 为迅速，其中在中国的扩张速度最高，中 国的金融科技业务发展和规模在全球领 先。在信贷领域。William C Dudley ， Klaas Knot（2017）在国际金融稳定理事 会的一篇研究报告中指出，中国是全球 最大的金融科技信贷市场，2015 年共有 356 家科技平台，信贷规模达到 997 亿美 元，超过第二、三位的美国（343 亿美元） 和英国（41 亿美元）之和。在支付领域。除 支付宝、微信支付等已完全融入消费者 日常支付清算外，2018 年香港支付宝 (Alipay HK，蚂蚁金服与长江和记黄埔的 合资企业)和环球电信(global Telecom)运 营的 GCash 提供香港特别行政区与菲律 宾之间的汇款服务，实现区块链跨境汇 款秒付。在投资领域。国际清算银行 （2019）在其最新一期的 2019 年度经济 报告中指出，支付宝用户的余额宝货币 市场基金发展成为全球最大的货币市场 基金，拥有超过 1 万亿元人民币(1500 亿 美元)的资产和大约 3.5 亿客户。

　　二、金融科技的风险问题

　　金融科技借助其信息数据、网络平 台优势，在推动全球普惠金融、提升金融 效率的同时，其业务主要集聚在一些科 技巨头、跨行业混业经营的特点可能会 影响金融稳定。

　　（一）集聚新型的金融系统风险

　　一是核心技术掌握在少数人手中。 目前，与区块链相关的金融科技主要建 立在云计算和分账式记账技术基础上。 金融稳定理事会（2019）在一篇关于分账 式记账技术的研究报告中指出，分账式 记账技术看似风险分散，但由于目前金 融科技相关的活动如资产所有权、源代 码控制、基础设施的运行、加密资产挖掘 和代码开发仍然集中在相对较小的一组 人员或实体中，风险相对集聚，因此可能 会在分散的系统中出现新形式的集中风 险。二是金融科技可能会出现更大的顺 周期性。特别是在信贷供应方面，如与现 有金融机构相比，P2P 网贷平台在提供信 贷方面表现出更大和更尖锐的波动性。 三是金融科技的很大部分服务对象是被 传统商业排除在外的个人客户，其信贷 业务的膨胀可能会集聚较大规模的高还 款风险。四是科技巨头庞大的投资业务 可能产生系统风险。如支付宝的余额宝 对应规模庞大的货币市场基金业务，对 银行间融资起着重要作用，但当科技巨 头出现风险事件，消费者出现挤兑业务 时集中赎回货币市场基金的冲击会通过 存款提取迅速传递给银行系统，可能产 生系统性金融风险。

　　（二）削弱银行金融中介作用，重构 金融生态

　　目前，世界主要经济体的银行基本 以分业经营为主，即使 1999 年美国通过 《现代金融服务业法》废除了 1933 年制 定的《格拉斯—斯蒂格尔法》打破了分业 经营，结束了银行、证券、保险和信托的 分业经营和分业监管局面，美国金融业 走向混业经营，但商业银行仍未能直接 涉足消费领域。但金融科技是金融业与 科技融合的产物，除业务已经同时涉足 多种金融品种外，其发展金融业是以其 电子商务等平台为基础，以平台消费促 金融发展，并通过金融发展反向刺激平 台消费，混业更为“彻底”，以点对点形式 直接面向消费者提供一站式服务，可以 挖掘更庞大的金融服务对象群体、提供 更为个性化的定制型金融服务。尤其是 在当前全球已建立了一套较为成熟的银 行监管体系，且对银行业的国际三反和 宏观审慎监管力度日益加强，在此背景 下，相较而言受监管约束相对较小但又 具有混业优势的金融科技凭借“监管套 利”有更大的发展空间，可能会产生较强 的银行替代作用，削弱银行金融中介作 用，重构金融生态。

　　三、对策建议

　　金融科技是未来金融与科技行业共 同发展的趋势，其在普惠金融方面将发 挥重大作用。但金融科技混业经营的特 殊性，对我国的金融监管体制提出挑战， 同时也对我国传统商业银行的可持续发展提出挑战。对此，监管部门需要加强顶 层设计、完善管理，为商业银行、金融科 技发展提供相对竞争中性的政策发展环 境，防范金融科技快速发展可能带来的 重大金融风险，确保金融稳定。

　　（一）协调推进机构监管、功能监管和 行为监管 面对金融科技的混业经营趋势，应通 过深化金融管理改革，构建一个集机构监 管、功能监管、行为监管为一体的金融监 管体系，并引入长臂监管协调机制，赋予 监管部门更大的监管追溯和跟踪权，缓解 当前金融科技混业经营监管难的问题。

　　（二）加快推进银行系统转型升级 推动银行业转型升级，提高银行业务 信息技术化水平，提升利用银行系统内产 生的大数据加工、分析挖掘新客户、创新 个性化产品能力，或与金融科技企业积极 合作实现互利共赢。

　　参考文献：

　　[1] 陈卫伟,宋良荣,刘雨欣.我国金融科技 发展现状及推动因素分析[J].生产力研究,2018 （3）:11

　　[2] 邹靖.我国金融科技发展面临的问题 与路径优化研究[J].技术经济与管理研究,2019 (4):97-101

　　[3] 陈晓华.金融科技现状与发展趋势[J]. 财经界,2017(5):73

　　作者邓建丽

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